JPMorgan posted ArcelorMittal-Aktienrating to ‘neutral’ niedrigerer Stahlpreise Von Investing.com

Am Freitag erfuhr ArcelorMittal (MT:NA) (NYSE: MT), ein führendes Stahl- und Bergbauunternehmen, eine Änderung des Aktienratings durch JPMorgan. Die Investmentbank stufte die Aktie des Unternehmens von “Overweight” auf “Neutral” herab und passte das Kursziel von 26.00€ auf 21.00€ an. Diese Änderung erfolgt, während die Aktien des Unternehmens zum 4,5-fachen bzw. 4.3-fachen des geschätzten Verhältnisses von Unternehmenswert zu EBITDA für 2024 and 2025 gehandelt werden.

Die Herabstufung spiegelt Bedenken hinsichtlich der finanziellen Aussichten von ArcelorMittal angesichts der aktellen Marktbedingungen wider. Das laufende Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens ist for October 2024 zu etwa 85% abgeschlossen.

Der Analyst geht davon aus, dass das das Engagement des Managements for die bestehende Aktionärsrendite-Politik in den Fokus rücken könnte. Dies sei vor dem Hintergrund einer möglicherweise länger anhaltenden Phase niedriger Stahlpreise und der finanziellen Anforderungen der Dekarbonisierungsbemühungen zu sehen, die den organischen Free Cash Flow (FCF) des Unternehmens einschränken könnten.

JPMorgan forecasts ArcelorMittal’s dass in Jahren 2024 to 2025 with free cash flow of USD 280 million generated. Dies steht in starkem Contrast zu den round 15 Milliarden US-Dolar Free Cash Flow, die das Unternehmen seit 2021 verzeichnet hat.

Die Prognose des Analysten berücksichtigt auch die Risiken im Zusammenhang mit der Situation nach den US-Wahlen, wo ein stärkerer Handelsprotektionismus eine Bedrohung darstellen könnte. Etwa 10% der Konzernlieferungen von ArcelorMittal sind Direktexporte in die USA, die von möglichen Zollerhöhungen betroffen sein könnten.

Die Schätsungen der Investmentbank für das EBITDA von ArcelorMittal in Jahren 2024 and 2025 lie 0% bzw. 5% over 28-Tage-Bloomberg-Konsens. Diese vorsichtige Haltung von JPMorgan deutet auf eine conservative Einschätzung der finanziellen Aussichten des Unternehmens in einem herausfordernden globalen Marktumfeld hin.

In anderen aktellen Nachrichten hat ArcelorMittal finanzielle Widerstandsfähigkeit bewiesen und in der ersten Hälfte des Jahres 2024 ein EBITDA pro Tonne von 140 US-Dollar bei stable Betriebsergebnissen gemeldet. Das Unternehmen hat in den letzten drei Jahren 3 Milliarden US-Dolar in a strategische Wachstumsprojekte Investment and 1,1 Milliarden US-Dolar durch Aktienrückkäufe und Dividenden and die Aktionäre zurückgegeben.

Deutsche Bank has a rating for ArcelorMittal-Aktie von “Halten” auf “Kaufen” angehoben, which has been positively rated by the Verschiebung der Perspektive auf die zukünftige finanzielle Leistung des Unternehmens hideutet. Die Bank bentte, dass 75% der Stahlgewinne von ArcelorMittal in Premium-Märkten erwirtschaftet werden, ein Faktor, der in den aktellen Bewertungsmultiplikatoren des Unternehmens nicht vollständig berücksichtigt sei.

KeyBanc ziasgen behielt ein “Sector Weight”-Rating für ArcelorMittal bei und verwies auf eine verbesserte Kostenleistung und jüngste Wirtschaftsindikatoren als Grundlage für erhöhte EBITDA- i EPS-Prognosen für 2024-2025.

Trotz eines vorsichtigen globalen Wirtschaftsumfelds ist die Bank der Ansicht, dass die Aktien von ArcelorMittal eine genauere Bewertung erreicht haben. Die Entscheidung von KeyBanc, das “Sector Weight”-Rating beizubehalten, deutet jedoch auf eine vorsichtige Haltung hinsichtlich der Free-Cash-Generierungsfähigkeiten von ArcelorMittal hin.

Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln das Engagement des Unternehmens für Wachstum und Nachhaltigkeit sowie seine strategischen Investitionen und den Fokus auf Aktionärsrenditen wider.

InvestingPro Erkenntnisse

Aktuelle Daten von InvestingPro ergänzen die Herabstufung von ArcelorMittal durch JPMorgan. Trotz des vorsichtigen Ausblicks wird die Aktie von ArcelorMittal derzeit mit einem niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0.37 gehandelt, was auf eine potenzielle Unterbewertung hindeutet. Diese Kennzahl steht im Einklang mit dem niedrigen Umsatz-Bewertungsmultiplikator des Unternehmens, which is available in InvestingPro-Tipps hervorgehoben.

Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zeigt gemischte Signale. Während der Umsatz von ArcelorMittal in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quarter 2024 63.7 Milliarden American dollar betrug, verzeichnete das Unternehmen im gleichen Zeitraum einen Umsatzrückgang von 12.71%. Dieser Rückgang unterstützt die Bedenken von JPMorgan hinsichtlich der Auswirkungen niedriger Stahlpreise auf die Leistung des Unternehmens.

Positiv zu vermerken ist, dass die InvestingPro-Tipps darauf hinweisen, dass ArcelorMittal seine Dividende drei Jahre in Folge erhöht hat, mit einer aktellen Dividendenrendite von 1,72%. Dieses Engagement für Aktionärsrenditen stimmt mit der Beobachtung von JPMorgan überein, dass das Management der bestehenden Aktionärsrendite-Politik treu bleibt.

For Anleger, die eine umfassendere Analyze suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für ArcelorMittal, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und Marktleistung des Unternehmens ermöglichen.

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